Россия доразмещает евробонды на $1,25 млрд. при спросе более $3 млрд.
Волжанин
4 1924 20:16 22.09.2016
Российский Минфин проводит в четверг доразмещение оставшейся части выпуска суверенных евробондов с погашением в 2026 году, предлагая инвесторам бумаги на $1,25 миллиарда, спрос на которые уже превышает $3 миллиарда.
"В книге (заявок на сумму) более $3 миллиардов. Очень хороший спрос как внутри страны, так и за рубежом", - сказал один из источников.
Он подтвердил, что книга будет закрыта сегодня.
Цена размещения составляет 106,00 процента от номинала, что соответствует доходности 3,99 процента годовых.
На 11.50 мск бумаги торгуются по цене 106,875 процента от номинала по сравнению с 106,600 на закрытие торгов в среду.
Минфин подтвердил факт размещения бумаг, не дав подробностей.
Размещение пройдет по правилу RegS и 144A.
Клиринг выпуска осуществляют Euroclear и российский Национальный расчетный депозитарий.
Привлеченные средства будут в долларах зачислены на счета правительства в Банке России и не будут использоваться для финансирования деятельности лиц или компаний, находящихся под санкциями США или ЕС, говорится в проспекте бумаг.
Организатор выпуска - ВТБ Капитал.
В соответствии с законом о бюджете на 2016 год, Минфин может занять на внешнем рынке до $3 миллиардов, при этом ведомство разместило еврооблигации в мае на $1,75 миллиарда под доходность 4,75 процента.
ПОЧЕМУ СЕЙЧАС
МинФин решил провести доразмещение евробондов прямо сейчас по двум причинам - в бюджете денег нет и ФРС пока не повышает ставки, что создает окно возможностей.
"Бюджет выиграет от поступления каких-либо дополнительных денег после того, как были озвучены решения о переносе крупных сделок по приватизации и на фоне растущих рисков, что дефицит федерального бюджета приблизится к 4 процентам ВВП с 3 процентов ВВП, запланированных Минфином. Во-вторых, пост-ФРСный оптимизм обеспечивает естественное окно для размещения, учитывая, что шансы на поышение ставки ФРС в декабре 2016 года явно выросли", - сказал экономист ING Дмитрий Полевой.
Минфин пока говорит о дефиците бюджета в 2016 году в 3,2-3,3 процента ВВП, ЦБР ждет 3,6 процента ВВП.
"В целом, мы считаем, что облигации будут успешно размещены", - сказал Полевой, предрекая спрос со стороны российских инвесторов, накопивших валюту, и иностранных - в желании заработать на доходности.
"Объем выглядит не таким уж большим. Данные результатов размещения и аллокации в конечном счете покажут текущий рыночный аппетит к российскому суверенному риску", - добавил он.
Тем не менее, аппетит к риску может быть подпорчен продолжающимся противостоянием на политической арене.
"Отсутствие euroclearability было ключевым фактором в предыдущем размещении, которое оставило иностранных участников торгов на обочине", - сказал Тимоти Эш из Nomura, полагая, что текущая перепалка России и США по Сирии вряд ли помогает улучшить общий геополитический фон вокруг российского риска.
НЕ ВМЕСТО, А ВМЕСТЕ
Министр экономического развития Алексей Улюкаев сказал, что доразмещение евробондов не означает отмену приватизации:
"Это совершенно разные треки, мы всегда говорили, что второй этап размещения бондов - это просто использование той квоты в $3 миллиарда, которая у нас законодательно есть. Это обычная нормальная работа и ни в коей мере не является заменой принятия решения по приватизации крупных активов".
"Я рассчитываю, что до конца года ещё по нескольким таким активам - по одному или двум - мы эту работу завершим", - сказал Улюкаев журналистам в четверг.
Власти планируют в этом году приватизировать Роснефть, а за ней - Башнефть, продажа пакета которой по решению правительства была отложена с августа-сентября на более поздний срок.
"Мы рассчитываем, что сможем и по Роснефти завершить эту работу до конца года, по крайней мере, наш график позволяет нам это сделать", - сказал Улюкаев.
21:02 22.09.2016
Мало... 1,25 млрд.долл это 82 млрд руб... Дефицит бюджета РФ - 2,5 трлн.руб...
> Мало... > 1,25 млрд.долл это 82 млрд руб... > Дефицит бюджета РФ - 2,5 трлн.руб...
2,5 трлн. -- это расчётный дефицит. Но ни для кого не секрет, что по концу года в бюджете остаются остатки неизрасходованных средств. Сумма этих остатков зависит от "искусства" минфина не давать бюджетополучателям расходовать причитающиеся им по закону деньги. Например, сейчас процедура госзакупки идёт 1-2 месяца, что в конце года приведёт к невозможности израсходовать большие суммы. Её специально усложнили, чтобы не давать бюджетным организациям расходовать деньги.
Кроме того, минфин в течение года провёл тихий секвестр расходов, поэтому бюджет сейчас практически бездефицитный.
Размещение евробондов -- это скорее отработка механизмов размещения облигаций рос. правительства в условиях действующих санкций. Запланированный объём евробондов разместили за 2 приёма несмотря на санкции. Причём правительство задействовало фин. инфраструктуру РФ, например, НРД, что на 1-м этапе даже отсекло часть желающих иностранных инвесторов одолжить деньги рос. правительству.
На 1 этапе Euroclear ломался как дешёвая барышня, а на 2-м этапе уже участвовал параллельно НРД, т.е. по сути отказался от санкций.
18:41 07.10.2016
Где размеляет и кому? Если вщять во веюнимание что русские бонды переведены с ВВВ- на jang то мне чтото не кажется что такой спрос скорее всего сам банк и просит
