Почему штормит фондовые рынки. И внезапно - россияне избавляются от долларов.

Бухгалтер Берлага

33 710 09:46 28.01.2022

Рейтинг темы: +4

Бухгалтер Берлага
muntinda

Сообщений: 78198

Почему акции на российской бирже дешевеют и кто их скупает по дешевке. В прошлый такой раз государство, помнится, национализировало по дешевке много вкусностей... А граждане кинулись обменивать доллары на рубли...

Несколько дней российский фондовый рынок штормило. Акции многих крупных российских компаний существенно упали в цене, а курс доллара наоборот, заметно вырос. В связи с чем многие мои читатели спрашивали «А что это вообще было?».
Процесс на самом деле понятный и легко объяснимый. Более того, никак не связанный с реальной ситуацией в российской экономике.

В Конгрессе США находится на рассмотрении несколько проектов антироссийских санкций (я читал три таких законопроекта, возможно есть и ещё). Почти все они предполагают введение ограничений на взаимодействие американских компаний и банков с облигациями российского государственного долга и инвестиции во многие российские стратегические компании и банки – включая «Газпром», «Роснефть», «Сбер», «ВТБ» и так далее (на самом деле всё самое «вкусное», прибыльное и надёжное).

Соответственно, под угрозой введения таких ограничений американские банки и корпорации вынуждены закрывать свои позиции на российском рынке уже сейчас. Потому что если эти законопроекты будут введены и санкции будут введены, то им придётся избавляться от российских активов в экстренном порядке, а это значит, что с ещё большими сопутствующими потерями. Собственно, за эту неделю они и так много потеряли, потому что были вынуждены распродавать свои акции в спешке (но, как говорит древняя индейская мудрость, проблемы американских ковбоев российского оперуполномоченного не волнуют).

Во-первых, в результате этого существенно сократилась доля американского участия в российском госдолге (а помните, сколько было панических заявлений, что «Американцы владеют нашими долговыми обязательствами! Как бы чего не вышло!»? и где все их авторы теперь?).
В принципе тут и не могло быть никаких проблем, потому что российские запасы – как в ЗВР, так и в ФНБ – намного больше госдолга и позволяют выплатить его хоть целиком в любой момент.

Во-вторых, американские компании и банки вынуждены были распродать свои пакеты акций с существенной скидкой (или, как сейчас модно говорить, «с дисконтом» – ибо срочно). Потери их на этих операциях составили по некоторым позициям от 10 до 15%. Пусть скажут за это «спасибо» своим американским политикам.
Как всегда говорит коллега Иван Данилов, «Лучшее время для покупки активов – во время паники».

В-третьих, и облигации госдолга, и акции на Московской бирже западные компании продавали за рубли. И чтобы вывести эти деньги, их нужно было перевести в доллары. Что, естественно и предсказуемо, вызвало ажиотажный спрос на валютном рынке – и заметное подорожание доллара. Ситуативное, разумеется.

То есть второй раз, ещё до 10% от объёма своих активов, американские компании потеряли уже на конвертации вырученных рублей в доллары.
Причём коллега Дмитрий Голубовский, аналитик «Золотого монетного дома», утверждает, что последним крупным американским игроком, выводившим свои активы из России, был банк «J.P. Morgan». Этот процесс завершён и больше скидывать акции или закупать доллары в большом объёме некому.

Мы всё уже проходили неоднократно. У кого хорошая память, должны это помнить. И в 2014 году, во время введения первой волны санкций из-за Крыма, и в последующем происходило примерно то же самое. Это уже третья, если не четвёртая такая волна.
После каждой такой волны цена на акции возвращается к предыдущим значениям, а курс доллара стабилизируется. Если не верите – поднимите архивы и графики, посмотрите.

Меня на самом деле интересует нечто другое. Если кто-то продавал большие объёмы акции со скидкой, то кто-то их и скупал. А вот кто? Как в старой админской байке про командора Нортона, «и усы его при этом довольно топорщились». Впрочем, это уже совсем другая история…

https://cont.ws/@alexandr-rogers/2191377

ЗЫ.

И внезапно -

Россияне избавляются от долларов: спрос на обмен валюты вырос почти вдвое

На этой неделе обменивать иностранную валюту на фоне роста курсов доллара и евро россияне стали почти вдвое больше. При этом, как уточняет банк ВТБ, чаще всего население обменивает иностранную валюту на рубли.

«За понедельник-среду текущей недели средний суточный объем конверсионных операций вырос почти вдвое по сравнению с уровнем первых двух рабочих недель этого года. При этом основная часть оборота приходится на продажу населением валюты (около 60%)», — отмечается в сообщении кредитной организации.

Таким образом, как констатируют в банке, в начале 2022 года тренд на девалютизацию сбережений усилился.

«По предварительным оценкам, в первые рабочие недели января портфель рублевых депозитов ВТБ увеличился на 3,9%, несмотря на то, что январь традиционно считается низким сезоном для рынка сбережений. Тренд на дедолларизацию в этом году продолжится, считает начальник управления «Сбережения» ВТБ Максим Степочкин.

https://eadaily.com/ru/news/2022/01/27/rossiyane...

Если Вам было интересно это прочитать - поделитесь пожалуйста в соцсетях!